受《稀土管理条例》出台的影响，目前市场上《稀土管理条例》以外的稀土产品正加紧出货；叠加第三季度缅甸稀土矿进口逐步恢复、江西赣州龙南地区分离厂复产，以及今年第二批稀土指标下放在即，致使供大于求的局面短期难以缓解。

天风证券研报表示，稀土永磁市场活跃度提升，稀土价格上行。

综合来看，供应端变化不大，少量金属厂减产影响较小；需求侧仍处淡季，新增订单有限，磁材企业多数维持稳定生产，并未出现集中采购。

最新一周稀土价格上行更多体现出情绪层面的向好转变，后续旺季来临价格有望进一步上行。

国泰君安上个月研报指出，2023年以来供需压力均反应，稀土价格逐渐筑底。

2024年二季度开始由于配额增速放缓，加之大幅跌价后厂商挺价意愿较强，供给边际收紧，产业链持续去库；后续需求端亦有7-8月新能源车/风电旺季采购催化，价格回暖有望延续。

核心标的估值已至低位，板块有望领先价格迎来估值修复机会。

稀土相关企业：

金力永磁(06680)：2024年第一季度，公司新建产能逐步释放，产能利用率超过90%。公司包头二期12000吨/年产能项目、宁波3000 吨/年高端磁材及1亿台套组件产能项目、赣州高效节能电机用磁材基地项目正在按计划建设，预计2024年底将建成38000吨/年毛坯产能生产线，规划到2025年将建成40000吨高性能稀土永磁材料产能及先进的磁组件生产线。

对于人形机器人领域的进展情况，金力永磁表示，公司积极配合世界知名客户的人形机器人用磁组件的研发。公司已规划在墨西哥投资建设“墨西哥新建年产100万台/套磁组件生产线项目”，项目建成达产后，有助于提升公司在人形机器人等领域的市场竞争力。